ОФЗ 29018: параметры выпуска и график купонов

ОФЗ-ПК — переменный купон. Купон привязан к ставке RUONIA и объявляется по мере наступления периодов. Доходность к погашению — это ставка, при которой все будущие платежи по бумаге, приведённые к дате покупки, дают уплаченную за неё сумму. Чтобы её найти, нужно знать все будущие платежи. У этого выпуска они не известны: купон следующих периодов ещё не объявлен.

В графике ниже у необъявленных периодов стоит прочерк. Это не пропуск данных, а свойство выпуска: подставлять туда последний известный купон нельзя. Сайт прогнозов не делает, поэтому калькулятора доходности на этой странице нет — в отличие от страниц выпусков с постоянным купоном.

Что по такому выпуску посчитать можно: текущую доходность — уже объявленный купон за год, делённый на цену без накопленного купонного дохода. Она отвечает на вопрос «сколько платит бумага сейчас», но не говорит ничего о том, сколько она принесёт до погашения 26 ноября 2031.

Льготы по купонам государственных облигаций в главе 23 НК больше нет: купон ОФЗ облагается наравне с купоном корпоративной бумаги. Купон и разница между погашением и ценой покупки попадают в одну налоговую базу — операции с ценными бумагами (подпункт 6 п. 6 ст. 210 НК РФ), — а ставка по ней двухступенчатая: 13 и 15 % (п. 1.1 ст. 224 НК РФ). 13 % — если сумма налоговых баз п. 6 ст. 210 за налоговый период не более 2,4 млн ₽; свыше — 312 тысяч рублей и 15 % с суммы превышения. Фиксированные 312 000 ₽ — это ровно 13 % от 2,4 млн ₽, поэтому расчёт по ступеням даёт тот же результат.

Порог считается по сумме всех баз этой совокупности за год, а не по одной бумаге: купоны, дивиденды, проценты по вкладам и прибыль от продажи других бумаг складываются. Исчисляет и удерживает налог брокер как налоговый агент — с купона при выплате, с разницы цен по итогам года или при выводе денег. Уменьшить базу можно льготой долгосрочного владения, если бумага пробыла в собственности больше трёх полных лет, и переносом убытков прошлых лет.

Накопленный купонный доход, уплаченный продавцу при покупке, — это расход на приобретение: он уменьшает налоговую базу того года, в котором бумага погашена или продана. На дату снимка НКД по выпуску не определён — купон текущего периода не объявлен.