Скидка за предоплату или факторинг: что дешевле на цифрах

Поставщик отгрузил товар на 1 200 000 ₽ и по договору ждёт оплату 60 дней: счёт от 01.09.2026, деньги — 31.10.2026. Всё это время зарплата, аренда и закупка следующей партии оплачиваются из своих денег. По сути, поставщик выдал покупателю беспроцентный кредит на 60 дней — и, если своих денег не хватает, сам занимает у кого-то ещё.

Получить деньги раньше можно тремя способами, и у каждого есть цена.

• Скидка за раннюю оплату. Покупателю предлагают 2 % с суммы, если он платит в первые 10 дней. Платит поставщик — недополученной выручкой.
• Факторинг. Право требования к покупателю уступается фактору: он выплачивает аванс в день поставки, получает всю сумму от покупателя через 60 дней и перечисляет остаток за вычетом своего вознаграждения.
• Кредит или овердрафт. Отсрочка остаётся, а кассовый разрыв закрывается банковскими деньгами под проценты.

Сравнивать рубли напрямую нельзя: суммы и сроки у способов разные. Общий язык — проценты годовых: во сколько обходится каждый рубль, полученный раньше срока, если растянуть плату на год. Ниже один счёт на одних числах и три ставки. Стоимость денег в примере — ключевая ставка Банка России, 14 % на 01.09.2026: это ориентир, а не ставка вашего банка, и в калькуляторах вы замените её на свою.

Условие «2/10 net 60» читается так: скидка 2 % при оплате в первые 10 дней, иначе вся сумма на 60-й день. Для расчёта важна не десятидневка, а разница между сроками: покупатель платит на 50 дней раньше, чем обязан. По счёту от 01.09.2026 он отдаёт 1 176 000 ₽ уже 11.09.2026 вместо 1 200 000 ₽ 31.10.2026. Скидка 24 000 ₽ — плата поставщика за 50 дней пользования суммой 1 176 000 ₽.

Простая ставка: 2 ÷ (100 − 2) × 365 ÷ 50 × 100 = 14,9 % годовых. База — сумма, уплаченная со скидкой, а не сумма счёта: именно столько денег «занято». Эффективная ставка с капитализацией — 15,89 %: калькулятор получает её как XIRR по двум датированным потокам, и то же число даст функция XIRR в электронной таблице. С кредитом, овердрафтом и вкладом сравнивают эффективную, простую удобно проверять руками.

Выгодно ли давать скидку, решает сравнение со стоимостью ваших денег. При стоимости ровно по ключевой ставке 14 % деньги за 50 дней на сумму 1 176 000 ₽ стоят 22 553,42 ₽, а скидка — 24 000 ₽: скидка дороже денег на 1 446,58 ₽, давать её невыгодно. Порог — 14,9 % годовых: при стоимости денег выше него скидка дешевле банка, ниже — дороже. Кредит малому бизнесу по ключевой ставке обычно не выдают, поэтому в калькулятор подставляют ставку своего овердрафта — и вердикт может смениться на противоположный. Для покупателя всё зеркально: при той же ставке брать скидку ему выгодно — его деньги за 50 дней принесли бы меньше скидки, разница те же 1 446,58 ₽.

Тариф фактора в примере: аванс 90 % от поставки, процент за пользование 18 % годовых на аванс, комиссия за обслуживание 1 % от суммы поставки, цены указаны без НДС. Это пример, а не тариф какого-либо фактора: реальный тариф — в вашем договоре, и его вы подставите в калькулятор.

• 01.09.2026 — фактор перечисляет аванс 1 080 000 ₽.
• 31.10.2026 — покупатель платит фактору всю сумму 1 200 000 ₽.
• В тот же день фактор перечисляет остаток 66 373,48 ₽: удержанные 120 000 ₽ минус вознаграждение.

Вознаграждение складывается из трёх частей. Проценты на аванс за 60 дней — 31 956,16 ₽; комиссия — 12 000 ₽; НДС 22 % на обе части — 9 670,36 ₽. Итого 53 626,52 ₽, или 4,47 % от суммы поставки; всего поставщик получает 1 146 373,48 ₽ вместо 1 200 000 ₽.

В годовых стоимость относят к авансу — столько денег реально получено раньше срока: 53 626,52 ₽ ÷ 1 080 000 ₽ × 365 ÷ 60 × 100 = 30,21 % простыми, эффективная — 34,29 %. Кредит на ту же сумму и те же дни под ключевую ставку стоил бы 24 854,79 ₽ — на 28 771,73 ₽ меньше. Разница — это комиссия, НДС и надбавка к ставке; комиссия от срока не зависит, поэтому на короткой отсрочке она весит в годовых больше всего, а на длинной факторинг подтягивается к кредиту.

За что тогда платят? За то, чего у кредита нет: залога не требуется, лимит растёт вместе с отгрузками, а фактор оценивает платёжеспособность вашего покупателя, а не вашу. При факторинге с регрессом риск неоплаты остаётся на вас — если покупатель просрочит, аванс придётся вернуть с процентами за все дни; без регресса риск берёт фактор, и тариф выше.

В таблице все три способа сведены к одной мере. «Что отдаём» — в рублях за этот счёт, ставки — в годовых. Строка кредита посчитана той же арифметикой, что и сравнение в калькуляторе факторинга: проценты на сумму аванса за 60 дней, по ключевой ставке как ориентиру и без комиссий банка.

Порядок в примере от дешёвого к дорогому: кредит по ориентиру, скидка, факторинг. Но порядок держится на условиях. Поднимите ставку кредита до реальной — и скидка может выйти вперёд; удлините отсрочку до полугода — и факторинг подешевеет в годовых, потому что комиссия размажется на больше дней; сделайте скидку 2 % за 20 дней вместо 50 — и она станет дороже всех. Считать нужно свой случай, а не запоминать вывод.

Что таблица не учитывает

• Кредит требует залога или поручительства, а лимит фиксирован; у факторинга лимит растёт с отгрузками, зато сумма к получению уменьшается на вознаграждение.
• Скидка работает только с теми покупателями, у кого есть деньги на раннюю оплату: часть клиентов заплатит на 60-й день, как и раньше, и никакой скидки не получит.
• Ранняя оплата снижает риск неоплаты: просроченный долг стоит не только процентов, но и времени на претензии — проценты за просрочку по ст. 395 ГК считает отдельный калькулятор.

Ставка отвечает на вопрос «сколько стоит», оборачиваемость — «сколько денег вернётся в оборот». Каждый день ожидания оплаты держит в дебиторке дневную выручку. У поставщика с двенадцатью такими счетами в год выручка — 14 400 000 ₽, то есть 39 452,05 ₽ в день; запасы — 1 200 000 ₽, кредиторка поставщикам — 800 000 ₽, себестоимость — 9 600 000 ₽.

При отсрочке 60 дней деньги «заморожены» на 75,21 дня: товар лежит 45,63 дня, оплату ждём 60, а поставщикам сами платим через 30,42 дня. Скидка, если её примут все покупатели, сокращает цикл до 25,21 дня и возвращает в оборот 1 972 602,74 ₽ — один раз, навсегда, пока условия не изменятся. Факторинг с авансом 90 % оставляет в дебиторке только удержанную часть на все 60 дней — в среднем 6 дней выручки — и высвобождает 2 130 410,96 ₽. Кредит не высвобождает ничего: дебиторка остаётся прежней, разрыв закрыт долгом, и за него платят каждый месяц, пока отсрочка не изменится.

Отсюда простое правило: стоимость способа — это цена за год, а высвобожденные деньги — разовая сумма. Скидка 24 000 ₽ на каждом счёте, то есть 288 000 ₽ в год при двенадцати счетах, покупает 1 972 602,74 ₽ в обороте — по сути та же ставка, что и 14,9 % годовых, только посчитанная с другой стороны; небольшая разница объясняется базой: сумма счёта против суммы со скидкой.

Скидка

Скидка — не расход, а меньшая выручка. На УСН налог считается с того, что поступило на счёт: поступило 1 176 000 ₽ вместо 1 200 000 ₽ — база меньше на 24 000 ₽, и никаких документов на расход не нужно. Плательщику НДС при снижении цены после отгрузки нужна корректировка, иначе налог останется начисленным с полной суммы; проще сразу выставить счёт с условием о скидке.

Комиссия фактора

Вознаграждение фактора облагается НДС по основной ставке — с 01.01.2026 это 22 %. Если тариф указан без налога, к процентам и комиссии добавляются 9 670,36 ₽. Плательщик НДС принимает их к вычету по счёту-фактуре фактора, и для него факторинг стоит 43 956,16 ₽ — 24,76 % простыми и 27,47 % эффективными. Компании и ИП на УСН без НДС вычета не имеют: для них налог — часть цены, 53 626,52 ₽ и 30,21 %. Поэтому сравнивать факторинг с кредитом упрощенцу нужно по сумме с НДС, а плательщику НДС — без него.

Проценты по кредиту

Проценты уменьшают налог только там, где расходы вообще учитываются: на УСН «Доходы минус расходы» и на общей системе. На УСН «Доходы» и патенте кредит стоит полную ставку. Как банк обязан показывать полную стоимость кредита и почему она выше ставки, разобрано в статье «Полная стоимость кредита»; та же логика стоимости денег во времени в масштабе лет — в статье «Как оценить малый бизнес методом DCF».