Калькулятор факторинга: эффективная ставка и сравнение с кредитом

Факторинг — финансирование под уступку денежного требования (глава 43 ГК): вы отгрузили товар или оказали услугу с отсрочкой платежа, а деньги нужны сейчас. Фактор — банк или факторинговая компания — выплачивает аванс, часть суммы поставки, которую задаёт договор. В конце отсрочки покупатель платит фактору всю сумму, и фактор перечисляет вам остаток за вычетом своего вознаграждения. Калькулятор отвечает на два вопроса: сколько такая услуга стоит в рублях и сколько это в процентах годовых, чтобы сравнить её с кредитом или овердрафтом на ту же сумму и тот же срок.

Вознаграждение фактора в типовом тарифе складывается из трёх частей. Процент за пользование деньгами начисляется на аванс за дни отсрочки по фактическим дням и году в 365 дней — так же, как проценты по кредиту. Комиссия за обслуживание берётся от всей суммы поставки и от срока не зависит: это плата за проверку покупателя, администрирование и сбор долга. Третья часть — фиксированная плата за обработку документа, если она есть в тарифе. Если тариф указан без НДС, к вознаграждению добавляется налог по ставке 22 % из справочника; при тарифе «с НДС» ничего не добавляется.

Аванс A

Сумма поставки × Доля финансирования ÷ 100

Проценты за пользование

A × Ставка ÷ 100 × Дни отсрочки ÷ 365

Комиссия за обслуживание

Сумма поставки × Комиссия ÷ 100 + Плата за документ

НДС на вознаграждение

(Проценты + Комиссия) × Ставка НДС ÷ 100 — только при тарифе без НДС

Стоимость факторинга

Проценты + Комиссия + НДС

Остаток после оплаты покупателя

Сумма поставки − A − Стоимость

Простая ставка, % годовых

Стоимость ÷ A × 365 ÷ Дни × 100

Эффективная ставка (XIRR)

r: A = (A + Стоимость) ÷ (1 + r)^(Дни ÷ 365)

Кредит для сравнения

A × Ставка кредита ÷ 100 × Дни ÷ 365

A — аванс, r — искомая эффективная ставка в долях. Простая ставка относит стоимость к авансу и линейно растягивает её на год. Эффективная — решение уравнения XNPV(r) = 0 по двум датированным потокам: получили аванс в день поставки, вернули аванс вместе со стоимостью в день оплаты покупателем. Считает её тот же модуль, что и доходность портфеля по датам, поэтому число можно сверить с функцией XIRR в электронных таблицах.

Пример

Поставка 1 000 000 ₽ с отсрочкой 60 дней, доля финансирования 90 %, комиссия 1 % от поставки, процент за пользование 14 % годовых — в примере это ключевая ставка ЦБ на 01.09.2026, ориентир, а не тариф фактора. Аванс — 900 000 ₽ в день поставки 01.09.2026. Проценты за 60 дней: 900 000 × 14 % × 60 ÷ 365 = 20 712,33 ₽; комиссия — 10 000 ₽. Стоимость факторинга — 30 712,33 ₽, это 3,07 % от суммы поставки. 31.10.2026 покупатель платит фактору 1 000 000 ₽, фактор перечисляет остаток 69 287,67 ₽, и всего вы получаете 969 287,67 ₽.

В годовых: простая ставка 20,76 % (30 712,33 ÷ 900 000 × 365 ÷ 60 × 100), эффективная — 22,65 % годовых. При сроке короче года эффективная всегда выше простой: она учитывает, что ту же стоимость за 60 дней можно было бы «переложить» несколько раз за год с капитализацией. Кредит на 900 000 ₽ на те же 60 дней под 14 % обошёлся бы в 20 712,33 ₽ — на 10 000 ₽ дешевле факторинга: ставки в примере одинаковы, и разница — это комиссия за обслуживание.

Если тот же тариф указан без НДС, к 30 712,33 ₽ добавляется налог 22 % — 6 756,71 ₽: стоимость растёт до 37 469,04 ₽, простая ставка — до 25,33 %, эффективная — до 28,16 %. Плательщик НДС примет эти 6 756,71 ₽ к вычету по счёту-фактуре фактора, и для него стоимость останется 30 712,33 ₽; для компании на УСН без НДС налог — часть цены.

Та же поставка и тот же тариф, меняется только отсрочка покупателя. Стоимость в рублях растёт вместе со сроком — процентов набегает больше, — а годовая ставка падает: комиссия за обслуживание одна и та же, и чем дольше отсрочка, тем на большее число дней она «размазывается». Поэтому факторинг коротких отсрочек в годовых всегда выглядит дороже, чем длинных, даже при одинаковом тарифе. Ставка кредита во всех строках — те же 14 %, поэтому разница с кредитом везде равна комиссии 10 000 ₽.

Между крайними строками — 27,52 % против 17,38 % годовых простыми при одном и том же тарифе. При отсрочке в несколько дней эффективной ставки может не быть вовсе: комиссия 1 % за 1 день — это 419,56 % годовых простыми, а с капитализацией — больше тысячи процентов, и уравнение XNPV(r) = 0 не имеет корня в диапазоне поиска от −99 до 1000 %. Калькулятор в этом случае пишет «ставки нет», а не рисует ноль.

С 01.01.2026 основная ставка НДС — 22 %, до этого — 20 %. Для факторинга это касается только вознаграждения фактора: услуга финансирования под уступку денежного требования облагается НДС по основной ставке, и если в тарифе цена указана без налога, к процентам и комиссии добавляется 22 %. На сумму самой поставки, которую покупатель платит фактору, это не влияет — НДС по ней вы начислили при отгрузке. Плательщики НДС принимают налог с вознаграждения к вычету по счёту-фактуре фактора; компании и ИП на УСН, освобождённые от НДС, вычета не имеют, и для них налог — часть стоимости, как в примере выше. Переключатель «НДС на вознаграждение» в калькуляторе и таблица считают по ставке из справочника.

Тарифы — ваш ввод. Сайт не знает ставок факторов и банков и ничего не советует: процент за пользование и ставка кредита по умолчанию — ключевая ставка ЦБ на 01.09.2026, 14 %, подставленная как ориентир; реальные условия — в вашем договоре или коммерческом предложении. Договор главнее модели: фактор может считать проценты по дням фактического пользования — с выплаты аванса до зачисления денег от покупателя, а не по сроку отсрочки, — брать минимальную комиссию за поставку или называть ставку в процентах в день вместо годовых.

Регресс. При факторинге с регрессом, если покупатель не заплатит, фактор потребует деньги с вас — обычно вернуть аванс и заплатить проценты за все дни просрочки. Без регресса риск неоплаты берёт на себя фактор, и тариф выше. Калькулятор считает только «чистый» случай: покупатель платит точно в конце отсрочки. Проценты и штрафы за просрочку покупателя, страхование дебиторской задолженности, комиссия за неиспользованный лимит и плата за подключение в расчёт не входят — добавьте их в комиссию или в плату за документ, если хотите увидеть полную цену.

Сравнение с кредитом — только по цене денег: у кредита есть свои комиссии, залог, поручительство и фиксированный лимит, а факторинг обычно без залога, и лимит растёт вместе с отгрузками. Проценты по кредиту НДС не облагаются, поэтому сравнивать нужно в одних единицах: плательщику НДС — стоимость факторинга без налога, компании на УСН без НДС — с налогом. Что стоит за ставкой кредита, покажет кредитный калькулятор для бизнеса, а как комиссии превращаются в полную стоимость по правилам 353-ФЗ — калькулятор ПСК: там та же логика «эффективная ставка по датированным потокам», но с уравнением, которое задаёт закон.

Считайте в одних единицах. Овердрафт и кредитная линия называют цену деньгами — в процентах годовых на фактический остаток; факторинг — комиссией от поставки плюс процентом. Сравнивать можно только после перевода в годовые: у факторинга это эффективная ставка из калькулятора, у овердрафта — ставка договора с добавкой комиссии за открытие лимита и за неиспользованный остаток. Факторинг выигрывает, когда отсрочки длинные, а комиссия за обслуживание невелика по сравнению с процентами: в таблице выше при отсрочке 120 дней простая ставка 17,38 %, а при отсрочке 30 дней — уже 27,52 % при том же тарифе.

Факторинг дешевле по совокупности, когда нечего дать в залог, когда лимита овердрафта не хватает под растущие отгрузки и когда покупатель — крупная компания с длинной отсрочкой: фактор оценивает её платёжеспособность, а не вашу, и лимит растёт вместе с продажами. Овердрафт дешевле при коротких и нерегулярных кассовых разрывах: за неделю пользования факторинговая комиссия в годовых превращается в сотни процентов, а овердрафт стоит ровно за дни. Ещё один способ получить деньги раньше — скидка покупателю за раннюю оплату: это та же цена денег, только платит её не фактор, а вы покупателю, — калькулятор скидки за предоплату считает её в тех же годовых. Сколько дней ваши деньги живут в дебиторке, покажет калькулятор оборачиваемости, когда истекает срок оплаты по договору — калькулятор срока оплаты, а во что обходится просрочка покупателя — проценты по ст. 395 ГК по ключевой ставке ЦБ.