BBF Journal

калькулятор

Калькулятор реальной доходности

Ставка, инфляция и НДФЛ 13 % — реальная доходность по точной формуле Фишера, а не «номинал минус инфляция». Покупательная способность суммы через N лет.

Актуально на 4 сентября 2026
Учитывать НДФЛ с дохода

По умолчанию — средняя максимальная ставка десяти банков по данным ЦБ, III декада августа 2026. Это опубликованный показатель, а не предложение банка: подставьте ставку своего договора.

По умолчанию — годовая инфляция, опубликованная Банком России за июль 2026. Это факт, а не прогноз сайта: подставьте своё значение, если ждёте другого.

Для покупательной способности: во что превратится эта сумма через срок расчёта

Реальная доходностьДо налога
6,52% годовых
Реальная после НДФЛ 13 %
4,94%
Номинал минус инфляция
6,92%
Ошибка приближения
0,39п. п.
Покупательная способность через 5 лет
747 963,53₽
Капитал в сегодняшних рублях через 5 лет
1 371 683,66₽

Точная формула Фишера даёт 6,52 % годовых, а привычное «номинал минус инфляция» — 6,92 %: приближение завышает результат на 0,39 п. п. За 5 лет сумма вырастет до 1 833 891,09 ₽, и в сегодняшних рублях это 1 371 683,66 ₽ — реальный прирост 371 683,66 ₽. Накопленная инфляция за срок — 33,7 %: чтобы купить то же, что сегодня на 1 000 000 ₽, через 5 лет понадобится 1 336 963,58 ₽.

Что будет с суммой по годам

ГодНоминальная суммаВ сегодняшних рубляхНакопленная инфляцияЕсли просто хранить
11 128 9501 065 248,165,98 %943 574,26
21 274 528,101 134 753,6412,32 %890 332,38
31 438 878,501 208 794,2319,03 %840 094,72
41 624 421,881 287 665,8326,15 %792 691,75
51 833 891,091 371 683,6633,7 %747 963,53

Проценты в таблице начисляются раз в год по ставке 12,895 % годовых, инфляция считается постоянной и равной 5,98 % в год. Столбец «Если просто хранить» показывает покупательную способность той же суммы без всякой доходности.

Формула

Как считается

Реальная доходность — это то, что остаётся от процентов после подорожания жизни. Считается она не вычитанием, а делением: сумма на счёте выросла в (1 + n) раз, цены — в (1 + i) раз, и покупательная способность денег изменилась во столько раз, во сколько первое больше второго. Отсюда точная формула Фишера: r = (1 + n) ÷ (1 + i) − 1, где n — номинальная доходность в долях, i — инфляция в долях. Привычное «номинал минус инфляция» — её линейное приближение: оно почти верно, пока обе величины маленькие, и заметно завышает результат на двузначных ставках.

Реальная доходность (Фишер)
((1 + n) ÷ (1 + i) − 1) × 100
Приближение
n − i, в процентных пунктах
Ставка после налога
n × (1 − t)
Накопленная инфляция за N лет
((1 + i)^N − 1) × 100
Покупательная способность
Сумма ÷ (1 + i)^N
Сколько нужно через N лет
Сумма × (1 + i)^N
Реальная стоимость капитала
Сумма × ((1 + n) ÷ (1 + i))^N

n — номинальная ставка в долях, i — инфляция в долях, t — ставка налога в долях, N — срок в годах. Проценты в модели начисляются раз в год, инфляция считается одинаковой каждый год.

Пример

Ставка 12,895 % годовых (III декада августа 2026) и инфляция 5,98 % за июль 2026. По точной формуле: (1 + 0,12895) ÷ (1 + 0,0598) − 1 = 6,52 % годовых. Приближение «номинал минус инфляция» даёт 6,92 % — на 0,39 процентного пункта больше, чем на самом деле. На двузначных числах эта разница уже не косметическая: при ставке 21,687 % и инфляции 8,14 % приближение завышает доходность на 1,02 пункта.

Теперь деньги. 1 000 000 ₽ при той же инфляции через 5 лет будут стоить 747 963,53 ₽ сегодняшними — цены за это время вырастут на 33,7 %, и чтобы купить то же самое, понадобится уже 1 336 963,58 ₽. Если же положить эти деньги под 12,895 %, номинально получится 1 833 891,09 ₽, а в сегодняшних рублях — 1 371 683,66 ₽: реальный прирост 371 683,66 ₽ за 5 лет. Через 10 лет при той же инфляции от 1 000 000 ₽ осталось бы 559 449,45 ₽ покупательной способности — накопленная инфляция 78,75 %.

Налог считается упрощённо: ставка после НДФЛ — это 12,895 × (1 − 0,13) = 11,22 % годовых, и реальная доходность падает с 6,52 до 4,94 %. Ставка 13 % — первая ступень шкалы п. 1.1 ст. 224 НК из справочника сайта, а не выдуманное число.

  • Обновлено 4 сентября 2026. Источник: cbr.ru
  • Обновлено 4 сентября 2026. Источник: cbr.ru
  • Обновлено 4 сентября 2026. Источник: consultant.ru

Значения проверяются вручную по первоисточнику. Перед уплатой налогов сверяйтесь с nalog.gov.ru: региональные законы могут менять ставки и льготы.

Оговорка

Что здесь не учтено

Инфляция в расчёте постоянная, а в жизни она скачет. В ряду Банка России с сентября 2013 годовая инфляция опускалась до 2,2 % (январь 2018) и поднималась до 17,83 % (апрель 2022) — разница в разы. Считать все 5 лет по одному числу — допущение модели, удобное для сравнения вариантов, но не описание будущего. Ставка в расчёте тоже постоянная, хотя вклад обычно открывается на год и переоткрывается по новой ставке.

Официальная инфляция Росстата и Банка России — это изменение цен по общей потребительской корзине: продукты, одежда, транспорт, услуги, техника, всё сразу и в среднем по стране. У каждой семьи корзина своя. Если основные траты — аренда и продукты, личная инфляция может оказаться выше опубликованной; если крупная часть дохода уходит на технику, которая дешевеет, — ниже. Подставьте в поле своё значение: калькулятор для этого и сделан.

Налог здесь считается плоско — 13 % со всего дохода. По вкладам и остаткам на счетах физлиц это не так: по ст. 214.2 НК налог берётся не со всей суммы процентов, а только с превышения над необлагаемой суммой года, которая равна 1 000 000 ₽, умноженному на максимальную ключевую ставку из действовавших на 1-е число каждого месяца. У многих читателей проценты в эту сумму укладываются целиком, и налога не будет вовсе, поэтому переключатель по умолчанию выключен. Точный расчёт — в калькуляторе налога на вклады; там же учитывается вторая ступень шкалы 13 / 15 % и то, что базу определяет инспекция по сведениям банков, а не сайт и не банк.

И главное: сайт не прогнозирует ни доходность, ни инфляцию. Оба числа задаёт пользователь. По умолчанию подставлены опубликованные значения с датой — средняя максимальная ставка десяти банков по данным Банка России, III декада августа 2026, и годовая инфляция за июль 2026 из той же статистики. Это факты публикации на 04.09.2026, а не предсказание того, какими ставка и инфляция будут через 5 лет. Не учтены здесь и комиссии, досрочное снятие с потерей процентов, изменение условий по счёту и капитализация чаще раза в год.

Таблица

Реальная доходность при разных ставках и инфляции

В строках — средняя максимальная ставка десяти банков по данным ЦБ на конец каждого из последних 6 лет ряда, в столбцах — три опубликованных ориентира по инфляции: цель Банка России, последнее значение ряда и максимум за последние 12 месяцев. В клетках — реальная доходность по точной формуле Фишера, посчитанная той же функцией, что и калькулятор выше. Ни одно число в таблице не выдумано и не является прогнозом.

СтавкаИнфляция 4 %Цель ЦБИнфляция 5,98 %Июль 2026Инфляция 8,14 %Август 2025Номинал минус инфляция
7,738 %конец 2021 года3,59 %1,66 %-0,37 %1,76 %
8,177 %конец 2022 года4,02 %2,07 %0,03 %2,2 %
12,895 %конец 2026 года8,55 %6,52 %4,4 %6,92 %
14,753 %конец 2023 года10,34 %8,28 %6,12 %8,77 %
15,282 %конец 2025 года10,85 %8,78 %6,6 %9,3 %
21,687 %конец 2024 года17,01 %14,82 %12,53 %15,71 %

Последний столбец — приближение «ставка минус 5,98 %» для сравнения со вторым столбцом: чем выше ставка и инфляция, тем сильнее приближение завышает доходность. При ставке 21,687 % расхождение уже 0,89 процентного пункта.

История

Как это было по годам

Тот же расчёт на опубликованных рядах: средняя за год максимальная ставка десяти банков по декадам ЦБ против годовой инфляции (декабрь к декабрю того же года). Это описательная статистика двух рядов, а не доходность конкретного вклада: реальный вклад открывается на свою дату по своей ставке. Но порядок величин она показывает честно: из 13 закрытых лет реальная доходность оказалась отрицательной 4 раза — 2014, 2015, 2021, 2022.

ГодСредняя ставка ЦБИнфляция за годРеальная доходность
20139,248 %6,47 %2,61 %
20149,357 %11,35 %-1,79 %
201511,785 %12,9 %-0,99 %
20169,213 %5,4 %3,62 %
20177,636 %2,5 %5,01 %
20186,729 %4,3 %2,33 %
20197,021 %3 %3,9 %
20204,908 %4,9 %0,01 %
20215,596 %8,39 %-2,58 %
20229,395 %11,94 %-2,27 %
20239,405 %7,42 %1,85 %
202417,16 %9,52 %6,98 %
202518,007 %5,59 %11,76 %

Лучший год ряда — 2025: ставка 18,007 % против инфляции 5,59 %, реальная доходность 11,76 %. Худший — 2021: 5,596 % против 8,39 %, то есть -2,58 %. Помесячные значения — в справочнике: инфляция по годам и ставки по вкладам.

Ориентир

Цель Банка России по инфляции

С января 2017 у Банка России есть публичная цель по инфляции — 4 % в год. Её удобно подставлять в поле «инфляция», когда нужен длинный горизонт: считать десять лет по значению одного месяца странно, а цель хотя бы описывает, к чему регулятор ведёт политику. Но цель — это не прогноз и не обещание: фактическая инфляция была равна ей далеко не каждый год, и сайт не утверждает, что она достигается. При цели 4 % и ставке 12,895 % реальная доходность составила бы 8,55 % годовых, а цены за 10 лет выросли бы на 48,02 %: отложенный под подушку 1 000 000 ₽ стоил бы к этому сроку 675 564,17 ₽ сегодняшними — даже при инфляции ровно у цели.

Отсюда практический вывод, ради которого страница и сделана: сравнивать надо не ставку с прошлогодней ставкой, а ставку с инфляцией. Одна и та же ставка 7,738 % даёт 3,59 % реальной доходности при инфляции у цели и -0,37 % при инфляции 8,14 % — в первом случае деньги прибавляют в покупательной способности, во втором теряют, хотя ставка не менялась. И наоборот: отрицательная реальная доходность не повод держать деньги дома. Наличные при инфляции 5,98 % за 5 лет превращаются в 747 963,53 ₽ на каждый нынешний 1 000 000 ₽ и не приносят ничего взамен, тогда как счёт хотя бы частично компенсирует рост цен.

FAQ

Частые вопросы

Что такое реальная доходность простыми словами?
Это доходность, пересчитанная в покупательную способность: сколько товаров и услуг вы сможете купить на свои деньги через год по сравнению с сегодняшним днём. Если вклад дал 12 % годовых, а цены выросли на 6 %, богаче вы стали не на 12 %, а примерно на 5,7 %: часть прироста просто компенсировала подорожание. Номинальная доходность отвечает на вопрос «сколько рублей стало», реальная — «сколько на них можно купить».
Почему нельзя просто вычесть инфляцию из ставки?
Потому что деньги и цены растут мультипликативно, а не складываются. Сумма увеличилась в (1 + n) раз, цены — в (1 + i) раз, значит покупательная способность изменилась в (1 + n) ÷ (1 + i) раз. Отсюда точная формула Фишера: r = (1 + n) ÷ (1 + i) − 1. Вычитание — её линейное приближение, и оно всегда завышает результат при положительной инфляции. При 3 % и 2 % ошибка копеечная — 0,02 пункта, а при 20 % и 10 % это уже 0,91 пункта: приближение даёт 10 %, точная формула — 9,09 %.
Какую инфляцию подставлять в калькулятор?
По умолчанию в поле стоит годовая инфляция за последний месяц из ряда Банка России — это опубликованный факт с датой, а не прогноз сайта. Для длинного горизонта многие берут цель Банка России 4 % в год, но цель — не обещание и не прогноз. Самый честный вариант — подставить свою личную инфляцию: официальный показатель считается по общей потребительской корзине, а у семьи, которая снимает жильё и тратит основное на продукты, рост расходов может быть заметно выше среднего.
Как налог влияет на реальную доходность?
Налог уменьшает номинальную ставку, а инфляция после этого действует на уже уменьшенный доход, поэтому реальная доходность падает сильнее, чем на размер налога. Калькулятор считает ставку после налога как n × (1 − t) при ставке 13 % — первой ступени шкалы п. 1.1 ст. 224 НК. Это упрощение: по вкладам физлиц налог берётся не со всего дохода, а только с превышения над необлагаемой суммой года, поэтому у многих читателей налога не будет вовсе. Точный расчёт — в калькуляторе налога на вклады.
Что такое цель по инфляции и можно ли на неё ориентироваться?
Цель по инфляции — публично объявленный ориентир денежно-кредитной политики Банка России, 4 % в год начиная с января 2017 года. Регулятор ведёт к ней политику ключевой ставки, но цель не является прогнозом и тем более гарантией: фактическая годовая инфляция совпадала с ней далеко не каждый год. Подставлять цель в расчёт на длинный срок разумно как один из сценариев, но правильнее посмотреть, что получится и при цели, и при текущем значении, и при значении вдвое выше.
Обесценятся ли мои накопления, если ставка выше инфляции?
В номинальном выражении сумма растёт всегда, если ставка положительная. Обесценивание — это про покупательную способность: пока реальная доходность положительная, деньги на счёте прибавляют в покупательной способности, а при отрицательной — теряют, хоть цифра на счёте и увеличивается. Таблица на странице показывает оба числа: номинальную сумму по годам и её же в сегодняшних рублях. Наличные дома теряют покупательную способность на всю накопленную инфляцию и не приносят ничего взамен.
Сколько будет стоить миллион рублей через 10 лет?
Зависит только от инфляции: сумма ÷ (1 + i)^N. При инфляции 6 % в год миллион через 10 лет по покупательной способности равен примерно 558 000 сегодняшних рублей, накопленный рост цен за срок — около 79 %. Чтобы через 10 лет купить то же, что сегодня на миллион, понадобится около 1,79 млн ₽. Подставьте своё значение инфляции в форму: калькулятор пересчитает и покупательную способность, и обратную задачу.
Сайт прогнозирует ставки и инфляцию?
Нет. Оба числа задаёт пользователь, а значения по умолчанию — это опубликованные показатели с датой: средняя максимальная ставка десяти банков по данным Банка России за последнюю декаду ряда и годовая инфляция за последний месяц ряда ЦБ. Постоянная ставка и постоянная инфляция на весь срок — допущение модели, нужное для сравнения вариантов между собой, а не описание будущего.

Ещё

Похожие инструменты