Калькулятор комиссии фонда

Комиссия фонда — не платёж, который вы делаете отдельно и видите в выписке. Вознаграждение управляющей компании, а вместе с ним плата специализированному депозитарию, регистратору, аудитору и прочие расходы списываются с имущества самого фонда, причём каждый рабочий день. Расчётная стоимость пая публикуется уже за их вычетом. Поэтому комиссия берётся не с внесённых денег и не с прибыли, а с активов — с той суммы, которая лежит в фонде сегодня, — и вычитать её нужно из доходности, а не из взноса.

Отсюда вся модель расчёта: чистая доходность равна доходности до комиссии минус комиссия, а дальше деньги растут по обычному сложному проценту. Наращение считает тот же модуль, что и калькулятор сложного процента, — числа страниц сходятся между собой. Три сценария идут на одних и тех же взносах и одном сроке: без комиссии, с комиссией фонда A и с комиссией фонда B, поэтому разница между ними — это ровно цена комиссии, а не разных условий.

Чистая доходность

Доходность до комиссии − Комиссия фонда

Месячная ставка i

Чистая доходность ÷ 12 ÷ 100

Прирост за месяц

Сумма в фонде × i

Сумма на конец месяца

Сумма + Прирост + Пополнение

Съела комиссия

Итог без комиссии − Итог с комиссией

Доля потери

Съела комиссия ÷ Итог без комиссии × 100

«Съела комиссия» — это не сумма списаний за срок, а разница итогов. Вместе с самим вознаграждением теряется и доход, который эти деньги принесли бы до конца срока: рубль, удержанный на третий год, не участвует в росте оставшиеся двенадцать лет. Ровно поэтому потеря на длинном горизонте оказывается в разы больше суммы годовых удержаний.

Пример

Стартовая сумма 300 000 ₽, пополнение 10 000 ₽ в месяц, срок 15 лет — это 180 месяцев. Доходность до комиссии 12,895 % годовых: подставлена средняя максимальная ставка по вкладам десяти банков по данным ЦБ (III декада августа 2026) — ориентир с датой, а не доходность фонда и не прогноз. Комиссии для примера: 0,9 % у фонда A и 0,3 % у фонда B.

Своими деньгами вы внесёте 2 100 000 ₽. Без всякой комиссии за срок накопилось бы 7 496 295,87 ₽. У фонда A чистая доходность равна 12,895 − 0,9 = 11,995 % годовых, и итог получается 6 790 837,33 ₽ — комиссия съела 705 458,54 ₽, то есть 9,41 % от суммы без комиссии. У фонда B чистая доходность 12,595 %, итог 7 252 313,79 ₽, потеря 243 982,08 ₽ — 3,25 %. Разница между двумя фондами: 461 476,46 ₽ при разнице в комиссии всего 0,6 процентного пункта.

Главное здесь — не итоговая сумма, а то, как она набирается. За первый год комиссия 0,9 % стоит 3 554,95 ₽ — на фоне 120 000 ₽ пополнений это незаметно. За последний, 15-й год та же самая комиссия обходится уже в 137 835,83 ₽, то есть дороже, чем все двенадцать пополнений года. Ставка комиссии не менялась ни разу; менялся капитал, с которого она берётся. Поэтому потеря за срок — 705 458,54 ₽ — это 71 ежемесячное пополнение, хотя из самих пополнений не удержано ни рубля.

Доходность в расчёте задали вы. Сайт не обещает доходности, не сравнивает фонды и не рекомендует их: названий, тикеров и рейтингов здесь нет и не будет, а число, стоящее в поле по умолчанию, — это ставка по банковским вкладам из статистики Банка России, взятая только затем, чтобы расчёт по умолчанию был осмысленным. Настоящая доходность фонда меняется год от года и бывает отрицательной, а модель считает её постоянной все 15 лет. Смысл расчёта не в том, чтобы предсказать итог, а в том, чтобы на одних и тех же числах увидеть цену комиссии.

Комиссии за вход и выход в расчёт не входят. Надбавка при покупке пая и скидка при его погашении берутся разово с суммы операции, а не с активов, и потому работают иначе: они съедают часть взноса сразу, зато не растут вместе с капиталом. У биржевых фондов вместо надбавки и скидки — разница между ценой покупки и продажи на бирже. Не заложены сюда и комиссии брокера: плата за сделку и за обслуживание счёта списывается с брокерского счёта отдельно, тогда как комиссия фонда уже сидит в цене пая. Это разные деньги, и складывать их в одну строку нельзя.

Налог при продаже здесь не считается. По операциям с ценными бумагами налог исчисляет и удерживает налоговый агент — брокер или управляющая компания, — по своим данным о ваших покупках и продажах; калькулятор показывает сумму до налога. Не учтены и льготы, которые могут этот налог обнулить: вычет по сроку владения и вычеты по индивидуальному инвестиционному счёту считаются на отдельных страницах.

Наконец, модель ровная там, где жизнь неровная: комиссия считается неизменной весь срок, хотя правила доверительного управления можно изменить; пополнения идут без пропусков одинаковыми суммами; прирост начисляется раз в месяц, а стоимость пая пересчитывается каждый рабочий день. Из-за этого числа расчёта не совпадут с отчётом управляющей компании копейка в копейку — порядок величины они показывают верно.

Одни и те же деньги — 300 000 ₽ сразу и 10 000 ₽ в месяц — и одна и та же доходность до комиссии 12,895 % годовых. Меняются только размер комиссии и срок владения. В каждой ячейке: сколько комиссия съест в рублях и какую долю итога без комиссии это составит.

Строка 0,3 % и есть ответ на вопрос, стоят ли десятые доли процента внимания: за 5 лет такая комиссия обходится в 15 122,09 ₽, а за 20 — 672 941,27 ₽. Срок вырос вчетверо, потеря — в 45 раз. Так работает то, с чего начинается страница: комиссия берётся с накопленного капитала, а он к двадцатому году совсем не тот, что к пятому. По той же причине доля потери в итоге растёт со сроком, а не остаётся постоянной.

Единственный первоисточник — правила доверительного управления фондом, раздел о расходах. Там указан предельный размер вознаграждения управляющей компании и отдельно — предельные суммы на оплату специализированного депозитария, регистратора, аудитора, биржи и прочих расходов за счёт имущества фонда. Правила публикует сама управляющая компания; для биржевых фондов карточка с теми же цифрами есть и на сайте биржи. В приложении брокера обычно видна одна округлённая цифра, и её достаточно для прикидки, но не для спора о десятых долях процента.

Не путайте две величины. Вознаграждение управляющей компании — это только её плата за управление. Total expense ratio, TER, — суммарные расходы фонда за год: вознаграждение управляющей компании плюс депозитарий, регистратор, аудитор, биржевые и прочие издержки. Сравнивать фонды нужно по TER, потому что платите вы всё это вместе и вычитается всё это одинаково — из стоимости пая. Разница между двумя числами у одного фонда легко достигает нескольких десятых процентного пункта, а к чему приводят десятые доли, видно в таблице выше. В поле калькулятора подставляйте именно суммарные расходы.

Почему на коротком сроке разница незаметна — тоже видно числами. При условиях примера за первый год комиссия 0,9 % стоит 3 554,95 ₽, то есть 0,76 % итога, а разница между фондами A и B — 2 366,93 ₽. За три года потеря вырастает до 17 615 ₽ (2,01 % итога), и на фоне обычных колебаний стоимости пая это по-прежнему теряется в шуме. Разница копится не первый год, а десятый и пятнадцатый, — поэтому комиссию выбирают один раз и надолго, а не «когда станет важно».

Что считать дальше: как та же сумма растёт без комиссий, покажет калькулятор сложного процента, что от дохода останется после инфляции и налога — расчёт реальной доходности, а доходность портфеля с нерегулярными пополнениями — калькулятор XIRR. Ставку, которая подставлена в поле доходности по умолчанию, вместе с её историей по декадам можно посмотреть в справочнике «Ставки по вкладам».