Калькулятор дивидендной доходности

Дивидендная доходность — это отношение выплаты к цене: сколько рублей дивидендов приходится на каждые сто рублей, вложенных в акцию. В числителе — все выплаты за год, а не последняя: российские компании часто платят двумя-тремя траншами, и доходность по одному из них занижена в разы. В знаменателе — цена акции, и цена именно ваша: та, по которой вы покупаете или уже купили. Оба числа этой дроби вводите вы — котировок, дивидендных календарей и рекомендаций по ценным бумагам на сайте нет.

Дивиденд за год

Сумма всех выплат на одну акцию за год

Дивидендная доходность

Дивиденд за год ÷ Цена акции × 100

Доход за год до налога

Дивиденд за год × Количество акций

НДФЛ

по шкале п. 1.1 ст. 224 от совокупности баз п. 6 ст. 210

Доходность после налога

(Доход за год − НДФЛ) ÷ Стоимость пакета × 100

В месяц в среднем

Доход после налога ÷ 12

Капитал под доход

Начисление до налога ÷ Доходность × 100

Налог считается не с дивидендов по отдельности, а с совокупности. В п. 6 ст. 210 НК они названы подпунктом 3: «Доходы от долевого участия, в том числе дивиденды» — и вместе с процентами по вкладам, продажей ценных бумаг и другими базами того же пункта складываются в один порог. До 2 400 000 ₽ за год ставка 13 %, с превышения — 15 %. Поэтому в калькуляторе есть отдельное поле «прочие доходы»: без них налог на дивиденды вышел бы заниженным.

Пример

Акция стоит 250 ₽, за год объявлены две выплаты — 15 и 10 ₽ на акцию, всего 25 ₽. Дивидендная доходность: 25 ÷ 250 × 100 = 10 % годовых до налога. На пакет из 1 000 акций стоимостью 250 000 ₽ начислят 25 000 ₽ за год. НДФЛ по ставке 13 % — 3 250 ₽, на счёт придёт 21 750 ₽, то есть 1 812,50 ₽ в месяц в среднем. Доходность после налога — 8,7 %: налог съедает не абстрактные проценты, а конкретные 13 % выплаты.

Обратный вопрос задают чаще прямого: сколько нужно вложить, чтобы дивиденды давали 50 000 ₽ в месяц. Считается он с конца — от суммы на руки к начислению. За год на руки нужно 600 000 ₽; чтобы после удержания осталось столько, начислить должны 689 655,17 ₽ — налог составит 89 655 ₽. При доходности 10 % такое начисление даёт пакет на 6 896 551,72 ₽ — это 27 587 акций по 250 ₽. Ровно этот порядок — «сумма на руки → начисление → капитал», а не наоборот — и делает второй режим калькулятора.

Дивиденды не гарантированы. Их не «начисляют по ставке», как проценты по вкладу: решение о выплате принимает общее собрание акционеров каждый год заново по рекомендации совета директоров, и оно может быть отрицательным — при убытке, при большой инвестиционной программе, при ограничениях со стороны кредиторов или регулятора. Выплата прошлого года не обязывает компанию ни к чему в следующем, поэтому число в поле «дивиденды за год» — это ваше предположение, а не факт будущего. Расчёт показывает, что будет, если выплата повторится, и ничего не обещает.

Цена в расчёте — та, что ввели вы, и она не стоит на месте. Доходность считается от цены покупки: если бумага подорожает, ваша личная доходность не изменится, а доходность для нового покупателя упадёт. Здесь же не учтён дивидендный гэп — падение цены примерно на размер выплаты в первый день торгов без права на дивиденд. Гэп не убыток и не подарок: он просто переносит деньги из цены бумаги в деньги на счёте, но это значит, что сложить дивидендную доходность и рост цены как два независимых дохода нельзя.

Реинвестирование не заложено: калькулятор считает выплату полученной и на этом останавливается, он не покупает на неё новые акции и не наращивает пакет. Не учтены и комиссии — брокерская, депозитарная, плата за обслуживание счёта: они уменьшают то, что реально доходит до вас. Наконец, налог считает не сайт. По дивидендам российских компаний НДФЛ исчисляет и удерживает налоговый агент — депозитарий или брокер, через которого выплата дошла до счёта; на счёт приходит уже чистая сумма, а декларацию по таким дивидендам подавать не нужно. Страница показывает ожидаемую величину, а точную назовёт справка о доходах от брокера. Расчёт сделан для налоговых резидентов РФ: у нерезидентов ставка своя, и шкала п. 1.1 ст. 224 к ним не применяется.

Строки — сумма на руки в месяц после налога, столбцы — дивидендная доходность до налога. В каждой ячейке капитал, который даёт такой доход: это варианты для сравнения, а не прогноз — какая доходность будет у ваших бумаг, не знает никто. Обратите внимание, что при удвоении цели капитал растёт ровно вдвое, пока годовое начисление не перешагнёт порог 2 400 000 ₽ совокупных баз п. 6 ст. 210 — дальше каждый следующий рубль дохода обходится дороже, потому что облагается по 15 %.

Для ориентира рядом: средняя максимальная ставка по вкладам десяти банков с наибольшим объёмом депозитов физлиц по данным Банка России — 12,895 %, III декада августа 2026. Это ставка по вкладу, а не обещание дивидендов: банк фиксирует её договором и возвращает вложенное, акционерное общество не обещает ничего. Поставленная в столбец доходности, она дала бы под 50 000 ₽ в месяц капитал 5 348 237,09 ₽ — но это арифметика той же таблицы, с налогом по правилам дивидендов; у процентов по вкладу есть ещё и своя необлагаемая сумма, которой у дивидендов нет. Сравнивать эти числа полезно, ставить между ними знак равенства — нет. Сама таблица считается теми же функциями, что и калькулятор выше, и начинается с 10 000 ₽ в месяц — суммы, с которой обычно и начинают, а не с миллионов.

Купон и ставка по вкладу — обязательства. Размер купона записан в решении о выпуске облигаций, и невыплата купона в срок — это дефолт со всеми последствиями; ставка вклада зафиксирована договором, а сама сумма застрахована. Дивиденд — не обязательство, а распределение прибыли: пока общее собрание акционеров его не объявило, права на выплату у акционера нет. Отсюда практическое следствие: доходность вклада — это то, что вы получите, а дивидендная доходность — то, что вы получили бы, если бы прошлогодняя выплата повторилась при вашей цене покупки. Посчитать первую можно калькулятором вклада, вторую — купонную — калькулятором купонов.

Высокая дивидендная доходность в таблицах — почти всегда следствие упавшей цены, а не щедрости компании: знаменатель дроби уменьшился, числитель пока остался прошлогодним. Поэтому доходность, посчитанная по вчерашней выплате и сегодняшней цене, — это описание прошлого, а не ставка на будущее. Осмысленно она работает в двух случаях: как ваша личная доходность на вложенный капитал (цена покупки зафиксирована и уже не меняется) и как способ сравнить между собой варианты вложения, не забывая, что риск у них разный. Сколько останется после налога при разных ставках, показывает справочник «Ставки НДФЛ для инвестора», а общий доход портфеля с учётом пополнений считает калькулятор пассивного дохода.

Не путать с дивидендами участнику ООО

Ситуации похожи только словом «дивиденды». У акционера публичной компании выплату объявляет общее собрание акционеров, деньги идут по цепочке депозитарий — брокер, налог удерживает налоговый агент в этой цепочке, а доходность считается от биржевой цены акции. У участника ООО распределяется чистая прибыль общества по решению общего собрания участников или единственного участника, периодичность ограничена уставом и законом, а налоговым агентом выступает само ООО — оно удерживает НДФЛ при выплате и отражает её в отчётности. Биржевой цены у доли нет, поэтому и «дивидендной доходности» у неё нет: есть размер доли в уставном капитале и сумма распределённой прибыли. Совпадает только шкала налога — та же 13 и 15 % от совокупности баз п. 6 ст. 210 НК. Расчёт для участника ООО, включая обратный ход от суммы к выдаче, делает калькулятор НДФЛ с дивидендов.